Chez QUAERO CAPITAL, nous croyons que la valeur naît de la combinaison d’une pensée indépendante, d’une approche originale et de fortes convictions.
Valeurs européennes petites capitalisations
Se fondant sur une philosophie d’investissement « value » très concentrée et disciplinée, l’équipe « small cap » de QUAERO CAPITAL investit dans des petites et micro capitalisations européennes qui se traitent avec une décote substantielle, aussi bien sur leur valeur intrinsèque que sur leur potentiel bénéficiaire à long terme. Notre équipe opère dans l’un des segments les moins analysés des marchés européens et est l’une des plus expérimentées dans ce domaine. La volonté d’investir « en dehors du radar » et de mener une analyse fondamentale approfondie a permis de générer des résultats convaincants depuis le lancement de la stratégie en mai 2003.
PETITES CAPITALISATIONS EUROPÉENNES
Quaero Capital Funds (Lux) – Argonaut investit dans les petites et micro capitalisations européennes. Le Fonds se concentre sur les petites entreprises peu connues ou qui traversent des situations ignorées par la plupart des investisseurs. Le processus d’investissement est basé sur une recherche fondamentale approfondie qui repose notamment sur des contacts directs avec les sociétés et sur une analyse extra-financière (ESG) interne. Le Fonds suit une philosophie « value » avec un esprit volontairement ouvert, cherchant à assurer une « marge de sécurité », dans l’intention de constituer un portefeuille de « bonnes » sociétés acquises à de « bons » prix. Grâce à leurs participations minoritaires mais significatives, les gérants exercent un engagement constructif pour encourager les meilleures pratiques dans les sociétés du portefeuille afin d’améliorer leur performances financières et ESG et de façonner la stratégie de sortie. En conséquence, depuis son lancement le 31 mai 2003, le Fonds a fait preuve d’une bonne résistance au cours des baisses de marché. Tout en étant traditionnel dans sa structure, le Fonds est alternatif par nature. Il n’est pas lié à des pondérations par pays, indice ou secteur et investit en profitant des opportunités qui se présentent. Le Fonds est classé Article 8 du règlement SFDR.
PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS SUISSES
Quaero Capital Funds (CH) – Swiss Small&Mid Cap vise une croissance du patrimoine en investissant dans un portefeuille diversifié de sociétés basées en Suisse en appliquant un biais strictement « Value ». Le Fonds se concentre sur des sociétés mal valorisées et qui sont souvent délaissées des investisseurs et des analystes parce que moins liquides que les sociétés leaders de la cote. La philosophie « value » vise à limiter la baisse potentielle des titres sélectionnés, au travers d’une approche, dite de « marge de sécurité », déjà suivie par notre équipe « small cap » dans le fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Argonaut. Le Fonds investit de manière opportuniste.
Valeurs européennes grandes capitalisations
Quaero Capital Funds (Lux) – Alséa Quality Growth Europe Equity investit dans un portefeuille concentré de sociétés européennes cotées, en se concentrant sur des entreprises de croissance de qualité. Le Fonds vise à identifier des entreprises disposant d’avantages concurrentiels pérennes, d’une croissance durable de leur bénéfice par action et d’une faible cyclicité. Le processus d’investissement allie une analyse fondamentale approfondie intégrant les critères ESG, à une gestion dynamique du portefeuille selon une philosophie « Quality & Growth. En conséquence, le Fonds adopte une approche sélective et sans contrainte, avec la flexibilité de s’écarter de manière significative de son indice de référence, utilisé uniquement à des fins de comparaison. Ce Fonds « Long Only », se distingue par un style d’investissement « Quality & Growth » et un portefeuille concentré fondé sur de fortes convictions. Le Fonds est classé Article 8 du règlement SFDR.
La gestion est déléguée à Alséa Partners, société de gestion française agréée par l’AMF. Le Fonds est géré activement par deux gérants :
Laurent Dobler
Laurent Dobler bénéficie de près de quarante ans d’expérience en actions européennes. Avant de co-fonder Alséa Partners, il a passé 33 ans chez Comgest S.A. à Paris, en tant que Gérant et Directeur Général Adjoint, participant à la création de l’une des principales franchises “Quality Growth” européennes. Auparavant, il a notamment été Stratège Actions Europe chez Edmond de Rothschild Private Bank et Gérant de portefeuilles institutionnels chez Paribas Suisse.
Nicolas Kieffer
Nicolas Kieffer bénéficie de plus de dix années d’expérience dans l’investissement et l’analyse des actions internationales. Il a rejoint Alséa Partners après avoir exercé chez Montpensier Finance en tant que gérant de portefeuille actions internationales. Auparavant, il était analyste actions Sell-Side couvrant le secteur Consommation Discrétionnaire chez ODDO BHF à Paris, et a débuté sa carrière en Equity Sales & Trading chez UBS AG à Singapour.
Actions thématiques & régionales
ACTIONS ÉNERGIE PROPRE
L’objectif de Quaero Capital Funds (Lux) – Accessible Clean Energy est de maximiser le rendement total, tout en contribuant à la décarbonisation. Le Fonds investit dans la chaîne de valeur des énergies propres, celle-ci regroupe les entreprises actives dans le développement et la production de technologies d’énergie propre ; le transport et la distribution d’énergies renouvelables ; la gestion des réseaux intelligents ; les technologies de stockage d’énergie ; le capture et stockage du carbone; les matières premières utilisées dans la chaîne de valeur de l’énergie propre ; et l’efficacité énergétique. Le Fonds est classé Article 9 du règlement SFDR.
ACTIONS AMÉRICAINES
L’objectif de Quaero Capital Funds (Lux) – Cullen US Value est d’obtenir une plus-value en capital à long terme à travers des investissements dans des actions de sociétés américaines de toutes capitalisations boursières, qui se traitent à des niveaux d’évaluation jugés attrayants par le gérant. Le Fonds investit dans des entreprises qui sont à la pointe en matière de responsabilité et de gestion environnementales et sociales, ou qui sont sur la voie d’une amélioration engagée, à condition qu’elles suivent des pratiques de bonne gouvernance. L’approche d’investissement est active, « bottom-up » et basée sur une analyse fondamentale. Le Fonds est classé Article 8 du règlement SFDR.
Revenu Fixe & Convertibles
GLOBAL CONVERTIBLE BONDS
Quaero Capital Funds (Lux) – Global Convertible Bonds a pour objectif de générer une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des obligations convertibles (vanilla convertible, exchangeable bonds ainsi que money market instruments) disposant d’une notation de risque crédit de bonne qualité (investment grade) émise par l’une des principales agences de notation ou, en l’absence d’une telle notation, d’une qualité de crédit considérée équivalente par le gérant. Le Fonds investit libre de toutes contraintes géographiques ou sectorielles. Le Fonds est classé Article 8 du règlement SFDR.
BOND INVESTMENT OPPORTUNITY
L’objectif de Quaero Capital Funds (Lux) – Bond Investment Opportunity est de réaliser une plus-value à long terme. Le Fonds investit à l’échelle mondiale, mais principalement dans les pays de l’OCDE, sans référence à un indice et sans contrainte d’allocation géographique ou sectorielle. Le Fonds est classé Article 8 du règlement SFDR et dispose du label ISR.