Fonds de placement

Chez QUAERO CAPITAL, nous croyons que la valeur naît de la combinaison d’une pensée indépendante, d’une approche originale et de fortes convictions.

Petites valeurs européennes

Se fondant sur une philosophie d’investissement « value » très concentrée et disciplinée, l’équipe de QUAERO CAPITAL cherche à investir dans des petites valeurs européennes qui se traitent avec une décote substantielle, aussi bien sur leur valeur intrinsèque que sur leur potentiel bénéficiaire à long terme. Notre équipe « small cap » est l’une des plus expérimentées dans ce domaine et opère dans l’un des segments les moins analysés des marchés européens. Cette volonté d’investir « en dessous du radar » et de suivre un processus d’investissement exigeant une analyse approfondie a permis de générer des résultats très convaincants sur les 15 dernières années.

MICRO-CAPITALISATIONS EUROPÉENNES
Quaero Capital Funds (Lux) – Argonaut est un fonds en actions « deep value » qui vise à générer une croissance du capital substantielle en investissant dans les micro-capitalisations sous-évaluées cotées sur les bourses européennes. Le fonds se concentre particulièrement sur des sociétés plus petites mal connues ou peu suivies, ainsi que dans des situations qui ont été délaissées par la majorité des investisseurs (souvent parce qu’elles sont jugées trop petites pour être intéressantes). Le fonds est géré selon une philosophie « value » rigoureuse, visant à limiter les risque de baisse dans les titres choisis en s’assurant d’une « marge de sécurité ». En conséquence, après plus de 10 ans d’existence, le fonds a, contrairement à ce que l’on aurait pu penser pour un fonds de ce type,fait preuve d’une bonne résistance au cours des baisses de marché. Ce fonds « long only » est alternatif par nature, tout en étant traditionnel dans sa structure. Il n’est pas lié à des pondérations par pays, indice ou secteur et investit en profitant des opportunités qui se présentent.

PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS D’EUROPE ÉMERGENTE
Quaero Capital Funds (Lux) – New Europe est un fonds d’actions qui investit dans des petites et moyennes entreprises des pays de l’Europe de l’Est selon une définition large de la région, comprenant entre autres des pays tels que la Grèce, la Turquie et la Russie. Le fonds se concentre sur les sociétés à petite et moyenne capitalisation qui, en raison de leur localisation ou de leur taille, sont souvent délaissées par la majorité des investisseurs. Nombreux sont les marchés des capitaux de cette région avec peu ou pas de couverture institutionnelle, ce qui représente une opportunité pour le fonds dans la recherche d’opportunités d’investissements sous-évaluées quoique souvent moins liquides. Le fonds est géré selon une approche du type « contrarian » et une philosophie d’investissement « value » avec un accent particulier sur le concept de « margin of safety » visant à limiter le risque de baisse potentielle.

PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS SUISSES
Quaero Funds (CH) – Swiss Small&Mid Cap vise une croissance de patrimoine en investissant dans un portefeuille diversifié de sociétés basées en Suisse en appliquant un biais strictement « Value ». Le fonds se concentre sur des sociétés dont le prix est mal valorisé et qui souvent délaissées des investisseurs et des analystes habituels parce que moins liquides que les sociétés leaders de la cote. La philosophie « Value » vise à limiter la baisse potentielle des titres sélectionnés, au travers d’une approche, dite « margin of safety », déjà instituée par l’équipe de gestion Quaero dans les fonds de « Small Caps » Quaero Capital (Lux) – Argonaut et Quaero Capital (Lux) – Smaller European Companies. Le fonds investit de manière opportuniste.

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Actions régionales

ACTIONS JAPONAISES
L’objectif du fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Taiko Japan est de générer une croissance du capital à long terme en investissant en actions de sociétés japonaises cotées. Le fonds cherche à tirer parti d’opportunités d’investissement en identifiant des titres sous-évalués grâce à plusieurs instruments d’analyse fondamentale se concentrant sur la croissance du cash-flow, puis en appliquant des filtres qualitatifs pour prendre des positions. Le fonds a un portefeuille concentré, détenant généralement entre 20 et 30 positions en portefeuille, mais avec une diversification entre plusieurs secteurs.

ACTIONS ASIE-PACIFIQUE EX JAPON
Quaero Capital Funds (Lux) – Bamboo est un fonds d’actions « long only » investissant dans des entreprises moteurs de croissance économique dans différents secteurs, avec une concentration sur les marchés de la Grande Chine, de l’Inde et de l’ASEAN. L’accent est mis sur la recherche dans toute la région des meilleures entreprises au sein de thèmes de croissance offrant une visibilité de 3 à 5 ans, afin de constituer d’un portefeuille concentré permettant de réaliser des gains en capital tout en préservant le capital. Le processus d’analyse comprend environ 300 visites d’entreprises par an, une évaluation de la réputation, de la vision, des antécédents et de l’impact ESG. Le portefeuille fait l’objet d’un contrôle permanent des risques, de la validation des thèses d’investissement et de l’évaluation des entreprises et de leur management.

Le fonds Quaero Capital Funds (Lux) – China investit aussi bien dans des actions ‘growth’ que ‘value’ mais a tout de même un biais croissance. Il vise à produire des rendements à long terme en investissant principalement dans des actions chinoises de type A shares, H shares et ADR. Il investit notamment dans les secteurs des produits pharmaceutiques, des biens de consommation cyclique et des énergies propres.

ACTIONS AMÉRICAINES
L’objectif du fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Cullen ESG US Value est d’obtenir une plus-value en capital à long terme à travers des investissements dans des actions de sociétés américaines de toutes capitalisations boursières, qui se traitent à des niveaux d’évaluation jugés attrayants par le gérant. Le fonds investit dans des entreprises qui sont à la pointe du secteur en matière de responsabilité et de gestion environnementales et sociales, ou qui sont sur la voie d’une amélioration engagée, à condition qu’elles suivent des pratiques de bonne gouvernance. L’approche d’investissement est active, « bottom-up » et axée sur une analyse fondamentale. Le fonds est classé Article 8 du règlement SFDR.

ACTIONS MONDE
Quaero Capital Funds (Lux) – World Opportunities
est un fonds d’investissement destinés aux investisseurs professionnels leur donnant accès à une exposition diversifiée sur le marchés des actions « Monde ». Le fonds investit dans des marchés et des secteurs attractifs sur les actions « Monde ». Il vise un accroissement du capital à long terme. L’objectif d’investissement du fonds est de produire un rendement absolu sur une période glissante de trois ans. Le fonds s’appuie sur une approche fondamentale et momentum afin d’évaluer et sélectionner des sociétés en termes, à la fois, absolus et relatifs.

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Actions thématiques & Infrastructure

ACTIONS INFRASTRUCTURE
Ciblant prioritairement le secteur des infrastructures en Europe, l’équipe de gestion Infrastructure (non cotée) se concentre sur le domaine des PPP / PFI et les financements de projets privés en ciblant des participations dans des projets d’infrastructure de petite et moyenne taille. Cette stratégie offre un équilibre risque / rendement attractif et procure un accès direct à des flux de trésorerie récurrents sur le long terme. L’équipe de gestion possède une connaissance très fine du marché et de ses acteurs. Son savoir-faire en structuration financière lui permet d’investir dans des conditions protectrices pour les investisseurs, en suivant un processus d’investissement rigoureux. QUAERO Infrastructure adopte une approche généraliste en termes de secteurs d’intervention : télécoms, transports, infrastructures sociales et bâtiments, eau et équipements publics (utilities), énergie. Conformément à ses convictions, QUAERO CAPITAL Infrastructure a défini une charte formalisant son engagement d’investisseur responsable sur les aspects environnemental, social et de gouvernance.

Se basant sur une recherche effectuée depuis plusieurs années, les gérants ont acquis une expertise en matière d’investissements en infrastructure. Quaero Capital Funds (Lux) – Infrastructure Securities (cotée) offre une alternative liquide à ce qui a été traditionnellement le domaine du private equity. L’objectif de la stratégie est de fournir un véhicule d’investissement thématique à long terme offrant une liquidité quotidienne aux investisseurs souhaitant tirer parti des caractéristiques uniques du secteur : faible corrélation avec les marchés et le cycle économique, forte corrélation avec les indices de prix, bénéfices de diversification pour un portefeuille d’actions et protection dans les marchés difficiles. Le fonds reconnait l’impact inhérent à long terme du secteur des infrastructures en soutenant uniquement les entreprises qui sont à la pointe du secteur en matière de responsabilité et de gestion environnementale et sociale ou qui sont sur la voie d’une amélioration engagée, à condition qu’elles suivent de bonnes pratiques de gouvernance.

L’accent est mis sur des sociétés impliquées dans des contrats à long terme pour construire, maintenir et opérer des infrastructures dans des secteurs tels que des infrastructures sociétales, de communication, du transport, de l’énergie, de la distribution de l’eau et du traitement de déchets. Le fonds est classé Article 8 du règlement SFDR.

ACTIONS ÉNERGIE PROPRE MONDE
L’objectif du fonds Quaero Capital  Funds (Lux) – Accessible Clean Energy est de maximiser le rendement total, tout en contribuant à la décarbonisation, en investissant et en jouant un rôle actif dans la chaîne de valeur des énergies propres. Il s’agit d’une grande variété d’entreprises, y compris celles impliquées dans le développement et la production de technologies d’énergie propre (l’énergie solaire, l’énergie éolienne, la bioénergie, l’énergie hydraulique, l’énergie géothermique), le transport et la distribution d’énergies renouvelables,  la gestion des réseaux intelligents,  les technologies de stockage d’énergie y compris l’hydrogène et les batteries;  les services de captage du carbone et d’énergie renouvelable; les matières premières utilisées dans la chaîne de valeur de l’énergie propre; et l’efficacité énergétique, y compris les produits, systèmes et procédés écoénergétiques. Le fonds donne accès à un ensemble divers d’industries par le biais de la gestion active d’un portefeuille long-only, investissant en actions cotées et offrant une liquidité journalière. Le fonds est classé Article 9 du règlement SFDR.

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Obligations convertibles

GLOBAL CONVERTIBLE BONDS

Le fonds Quaero Capital  Funds (Lux) – Global Convertible Bonds a pour objectif de générer une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des obligations convertibles (vanilla convertible, exchangeable bonds ainsi que money market instruments) disposant d’une notation de risque crédit de bonne qualité (investment grade) émise par l’une des principales agences de notation reconnues ou en l’absence d’une telle notation, d’une qualité de crédit considérée équivalente par l’Investment Manager. Le fonds investit libre de toutes contraintes géographiques ou sectorielles. 

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Multi-Asset

GLOBAL YIELD OPPORTUNITIES
Le fonds Quaero Capital  Funds (Lux) – Yield Opportunities investit dans des actifs offrant des rendement ajustés du risque attrayants à travers les différentes classes d’actifs dans le monde entier et cherche à obtenir des résultats ajustés du risque réguliers avec une faible volatilité sur le long terme. Utilisant une couche macro, le gestionnaires investit dans des opportunités de rendement sous-évaluées actuellement sujettes à des changements macro-économiques positifs concordants. Le portefeuille est le résultats de la sélections des opportunités individuelles et n’est pas construit en référence à un quelconque indice de référence. Le gestionnaire applique une allocation du capital et un contrôle du risque rigoureux en surveillant l’exposition totale aux changes, taux et spreads de crédit.

ALLOCATION CONSERVATRICE/ÉQUILIBRÉE GLOBALE
L’objectif des fonds Quaero Capital  Funds (Lux) – Global Conservative et Quaero Capital  Funds (Lux) – Global Balanced est d’assurer une performance à long terme dans le cadre d’une gestion conservatrice. Pour ce faire, le gestionnaire peut investir dans une large variété de classes d’actifs telles que les produits de taux, les actions, les stratégies alternatives et tout autre instrument de placement réglementé. Les investissements se font principalement au travers d’une sélection diversifiée de fonds traditionnels et alternatifs. Ce produit s’adresse à des investisseurs qui recherchent la croissance du capital à long terme associé à un profil de risque faible à moyen.

ACTIONS INTERNATIONALES
L’objectif du fonds Quaero Capital  Funds (Lux) – International Equities est d’assurer une performance à long terme du capital investi à travers un portefeuille constitué principalement des meilleurs gérants internationaux de fonds actions traditionnels. La recherche de la performance est associée à la diversification du risque grâce à une combinaison de gestionnaires internationaux spécialistes sur leur marché boursier, que ce soit au niveau régional ou sectoriel.

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