Fonds de placement

Chez QUAERO CAPITAL, nous croyons que la valeur naît de la combinaison d’une pensée indépendante, d’une approche originale et de fortes convictions.

Petites valeurs européennes

Se fondant sur une philosophie d’investissement « value » très concentrée et disciplinée, l’équipe de QUAERO CAPITAL cherche à investir dans des petites valeurs européennes qui se traitent avec une décote substantielle, aussi bien sur leur valeur intrinsèque que sur leur potentiel bénéficiaire à long terme. Notre équipe « small cap » est l’une des plus expérimentées dans ce domaine et opère dans l’un des segments les moins analysés des marchés européens. Cette volonté d’investir « en dessous du radar » et de suivre un processus d’investissement exigeant une analyse approfondie a permis de générer des résultats très convaincants sur les 15 dernières années.

MICRO-CAPITALISATIONS EUROPÉENNES
La stratégie Argonaut est l’une des rares investie exclusivement dans des micro-capitalisations et se concentrant sur le segment le plus petit des actions européennes.

PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS EUROPÉENNES
La stratégie Smaller European Companies se base sur la même philosophie et le même processus d’investissement, mais avec un biais en faveur des entreprises qui ont un actionnariat familial important. Ce critère additionnel a permis d’obtenir des résultats significatifs à long terme mais reste encore largement ignoré par la plupart des investisseurs.

PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS D’EUROPE ÉMERGENTE
La stratégie New Europe investit dans des petites et moyennes entreprises des pays de l’Europe de l’Est selon une définition large de la région, comprenant entre autres des pays tels que la Grèce, la Turquie et la Russie. La stratégie se concentre sur les sociétés à petite et moyenne capitalisation qui, en raison de leur localisation ou de leur taille, sont souvent délaissées par la majorité des investisseurs.

PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS SUISSES
La stratégie Swiss Small&Mid Cap vise une croissance de patrimoine en investissant dans un portefeuille diversifié de sociétés basées en Suisse en appliquant un biais strictement « Value ». La stratégie se concentre sur des sociétés dont le prix est mal valorisé et qui souvent délaissées des investisseurs et des analystes habituels parce que moins liquides que les sociétés leaders de la cote. La philosophie « Value » vise à limiter la baisse potentielle des titres sélectionnés, au travers d’une approche, dite « margin of safety ».

En savoir plus sur nos fonds en petites valeurs européennes

Actions régionales

ACTIONS JAPONAISES
La stratégie d’investissement en actions japonaises Taiko vise à un accroissement du capital à long terme en investissant dans les actions cotées de sociétés japonaises. La stratégie cherche à tirer profit des sociétés sous-évaluées identifiées en utilisant divers outils d’analyse fondamentale axés sur la croissance des flux de trésorerie des entreprises et à l’aide de critères qualitatifs de sélection dans le cadre de la construction du portefeuille. La stratégie détient un portefeuille concentré, typiquement composé de 20 à 30 positions, mais diversifié dans plusieurs secteurs. La stratégie investit dans toute la fourchette des capitalisations boursières mais dont la taille n’est pas inférieure à JPY 20 milliards.

ACTIONS ASIE-PACIFIQUE EX JAPON
Pour la stratégie Bamboo, investie en actions asiatiques ex Japon, QUAERO CAPITAL s’est associée au vétéran des marchés émergents Robert Lloyd George. Gérée activement, la stratégie vise à générer des résultats réguliers en investissant dans un portefeuille de 25 à 35 sociétés génératrices de croissance économique dans tous les secteurs, avec un accent sur la Grande Chine, l’Inde et les marchés de l’ASEAN. La sélection de titres se concentre sur une forte génération de cash flow et sur un rendement du dividende durable. La stratégie d’investissement combine une allocation d’actifs « top down » et une analyse « bottom up » pour construire un portefeuille concentré. L’équipe de gestion identifie des thèmes de croissance dans tout l’univers d’investissement, puis analyse et investit dans des entreprises dans des secteurs spécifiques qui en bénéficieront. Les gestionnaires se concentrent sur une analyse originale et suivent un processus d’investissement discipliné, avec une attention particulière à la gouvernance d’entreprise et aux principes ESG. La stratégie vise à maintenir une faible rotation et un strict cadre de gestion du risque, afin de générer des rendements réguliers et reproductibles pour les investisseurs.

La stratégie d’investissement en actions de la région Asie-Pacifique ex Japon Taipan vise à un accroissement du capital à long terme en investissant dans les actions cotées de sociétés de la zone Asie-Pacifique ex Japon. La stratégie cherche à tirer profit des sociétés sous-évaluées identifiées en utilisant divers outils d’analyse fondamentale, puis en recourant à des filtres qualitatifs et quantitatifs techniques et sur les mouvements de prix pour choisir les positions. La stratégie investit principalement dans des actions de sociétés cotées en Asie-Pacifique ex Japon, avec habituellement entre 30 et 60 positions en portefeuille avec une diversification sur plusieurs pays, monnaies et secteurs.

ACTIONS AMÉRICAINES
La gestion de la stratégie actions Cullen ESG US Value a été déléguée à Cullen Capital Management, un conseiller en investissement enregistré basé à New York. Fondée en 1983, Cullen Capital Management compte 34 ans d’expérience en tant que gestionnaire d’actifs « value » discipliné, expérimenté et axé sur l’analyse fondamentale. Son réseau bien établi lui donne un accès privilégié aux équipes de direction des entreprises. L’objectif de la stratégie est d’obtenir une plus-value en capital à long terme à travers des investissements dans des actions de sociétés américaines de toutes capitalisations boursières, qui se traitent à des niveaux d’évaluation jugés attrayants par le conseiller en investissement, qui bénéficient d’une notation minimale dans le classement ESG propriétaire de MSCI et qui présentent des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) fondamentales favorables. L’approche d’investissement est active, « bottom-up » et axée sur une analyse fondamentale.

ACTIONS MONDE
La stratégie Global Equities présente l’originalité d’être basée sur la psychologie cognitive, qui vise à exploiter les erreurs systématiques commises par les dirigeants d’entreprises et les investisseurs et à minimiser les erreurs de l’équipe de gestion elle-même. La confiance excessive des chefs d’entreprise et l’ « ancrage » des investisseurs sont évalués afin d’identifier et d’exploiter le scepticisme ou l’anxiété injustifiés des investisseurs. La stratégie utilise une approche axée d’abord sur le risque et vise à « désélectionner » des titres plutôt qu’à les sélectionner, afin de minimiser plusieurs biais dont souffrent habituellement les gestionnaires de fonds, notamment la confiance excessive, le biais narratif, le biais de confirmation et le biais des coûts irrécupérables. La stratégie se traduit par un portefeuille bien diversifié entre les facteurs, les secteurs et les régions.

Le 1er décembre 2016, Berger van Berchem & Cie SA a été mandaté pour reprendre la gestion de la stratégie World Opportunities donnant accès à une exposition diversifiée sur le marché des actions «Monde ». La stratégie vise un accroissement du capital à long terme et son objectif d’investissement du fonds est de produire un rendement absolu sur une période glissante de trois ans. Elle s’appuie sur une approche fondamentale et momentum afin d’évaluer et sélectionner des sociétés en termes, à la fois, absolus et relatifs. La stratégie est gérée selon des principes « value » et « growth » à partir d’un univers d’investissement de plus de 5000 titres avec un biais vers les titres « value ».

En savoir plus sur nos fonds en Actions régionales

Actions thématiques & Infrastructure

ACTIONS INFRASTRUCTURE
Ciblant prioritairement le secteur des infrastructures en Europe, l’équipe de gestion Infrastructure (Non Cotée) se concentre sur le domaine des PPP / PFI et les financements de projets privés en ciblant des participations dans des projets d’infrastructure de petite et moyenne taille. Cette stratégie offre un équilibre risque / rendement attractif et procure un accès direct à des flux de trésorerie récurrents sur le long terme. L’équipe de gestion possède une connaissance très fine du marché et de ses acteurs. Son savoir-faire en structuration financière lui permet d’investir dans des conditions protectrices pour les investisseurs, en suivant un processus d’investissement rigoureux. QUAERO Infrastructure adopte une approche généraliste en termes de secteurs d’intervention : télécoms, transports, infrastructures sociales et bâtiments, eau et équipements publics (utilities), énergie. Conformément à ses convictions, QUAERO CAPITAL Infrastructure a défini une charte formalisant son engagement d’investisseur responsable sur les aspects environnemental, social et de gouvernance.

Sur la base de son travail de recherche effectué depuis plusieurs années, QUAERO CAPITAL a également développé une expertise en infrastructure cotée, se concentrant sur une solution liquide pour une classe d’actifs très défensive. L’objectif de la stratégie Infrastructure (Cotée) est de créer un véhicule thématique à long terme offrant une liquidité hebdomadaire aux investisseurs souhaitant tirer parti des caractéristiques uniques du secteur: faible corrélation avec les marchés et le cycle économique, corrélation élevée avec les indices de prix, avantages de diversification pour un portefeuille d’actions et protection dans des marchés difficiles.

ACTIONS ÉNERGIE PROPRE MONDE
La stratégie Accessible Clean Energy vise à maximiser le rendement total en investissant dans des actions de sociétés du monde entier actives tout au long de la chaîne de valeur du secteur de l’énergie propre. La stratégie donne accès à un ensemble divers d’industries par le biais de la gestion active d’un portefeuille long-only, investissant en actions cotées et offrant une liquidité journalière. La stratégie se traduit pas un portefeuille concentré des meilleures sociétés spécialisées dans l’énergie propre dans les domaines de la génération, technologie, transmission et efficience tout en intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le processus d’investissement.

En savoir plus sur nos fonds en Actions Thématiques

Multi-Asset

GLOBAL YIELD OPPORTUNITIES
La stratégie Yield Opportunities investit dans des actifs en obligations et en actions du monde entier offrant des rendements ajustés du risque attrayants et vise à obtenir des rendements ajustés du risque réguliers avec une faible volatilité sur le long terme. A l’aide d’une couche macro, le gestionnaire investit dans des opportunités de rendement sous-évaluées qui bénéficient d’une conjonction de changements macro-économiques positifs. La construction du portefeuille résulte des choix de titres individuels et n’est pas liée à un quelconque indice de référence. Le gestionnaire applique une allocation du capital et un contrôle du risque rigoureux, en surveillant l’exposition totale aux changes, aux taux et aux spreads de crédit.

ALLOCATION CONSERVATRICE/ÉQUILIBRÉE/DYNAMIQUE GLOBALE
QUAERO CAPITAL propose trois stratégies d’allocations d’actifs. Ces stratégies sont disponibles en trois profils de risque (Conservateur, Equilibré et Dynamique). L’allocation d’actifs résulte des prévisions macro-économiques globales de QUAERO CAPITAL et les fonds-cibles sont sélectionnés à l’aide de filtres quantitatifs et d’un processus d’analyse qualitative. Ces stratégies sont déclinées dans plusieurs devises.

ACTIONS INTERNATIONALES
La stratégie International Equities vise à offrir une exposition aux marchés actions mondiaux. L’allocation d’actifs résulte des prévisions macro-économiques globales de QUAERO CAPITAL et les fonds-cibles sont sélectionnés à l’aide de filtres quantitatifs et d’un processus d’analyse qualitative. Cette stratégie est déclinée dans plusieurs devises.

En savoir plus sur nos fonds Multi-Asset

Découvrez notre gamme de fonds de placement