Notre équipe de gestion a développé son propre outil de lecture des risques et d’analyse de marché, le Q-Score (Pour en savoir plus sur notre méthodologie).
Au 29.09.2023, notre Q-Score, indicateur de l’environnement global de marché, baisse à 2.44 (sur 5). L’environnement global est neutre. Le score macro est positif et le score de marché, plus volatile, est sous tension ; les fondamentaux restent bons dans les pays développés, particulièrement aux USA bien que la dynamique récente soit en baisse.
Dans le détail :
- Marché (1.6 ↘) : Le momentum est fragile sur l’ensemble des zones, les spreads de crédit et la volatilité se tendent encore.
- Macro (3.4 ↗) : Le score s’inscrit dans une dynamique positive. L’économie ralentit toujours mais moins vite qu’avant, des indicateurs macroéconomiques se retournent, stagnent ou sont en hausse. (emplois, production, intensité des flux).
- Fondamental (2.3 ↘) : Les résultats des entreprises continuent de progresser en Europe et aux Etats-Unis, la situation reste fragile dans les émergents. En revanche la dynamique récente montre que les anticipations sont plus incertaines avec des indices en baisse.