Dialogue

Plusieurs stratégies d’investissement de QUAERO CAPITAL étant concentrées sur des petites entreprises, nous pouvons souvent être l’un des plus grands investisseurs dans des sociétés que nous détenons en portefeuille. Les gérants de portefeuille ont souvent engagé de longue date un dialogue constructif avec les entreprises afin qu’elles adoptent une bonne gouvernance et des stratégies durables.

Notre approche (Actions cotées)

Nous relions ce dialogue avec notre analyse ESG de façon structurée et nous consignons ces interactions pour offrir une plus grande transparence à nos clients. A l’avenir, nous allons engager de manière constructive avec les entreprises détenues dans d’autres portefeuilles.

Lorsque nous identifions un domaine d’inquiétude, un « signal d’alarme », nous cherchons à engager un dialogue avec la société, soit avec des réunions avec le management ou à travers des canaux de communication comme les relations avec les investisseurs. Ces sujets de discussions couvrent habituellement deux domaines: la transparence ESG et les risques et questions ESG.

Transparence ESG

Nous voulons pousser pour plus de transparence à l’avenir, car nous nous apercevons que les équipes de direction de nombreuses entreprises ne sont pas conscientes de la manière dont les investisseurs évaluent leur durabilité. A cet égard, nous trouvons une certaine opacité dans les ratings des agences et le plus souvent, s’il existe un rating pour une petite capitalisation, il est souvent très éloigné de la réalité. Notre rôle est d’aider les sociétés à comprendre ce que nous, en tant qu’investisseurs responsables, voulons voir et entendre de leur part. A l’avenir, nous allons utiliser notre implication avec le IIGCC pour encourager les entreprises à publier des informations conformes aux recommandations du Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD).

Risques et Problématiques ESG

Au cours de notre évaluation ESG d’une entreprise, si nous identifions un domaine d’inquiétude, par manque de transparence ou en raison de risques lés à la stratégie, nous en discutons avec elle afin de mieux comprendre la problématique et pour encourager une pratique responsable. Soit nous attendons notre prochaine rencontre avec la management, soit nous organisons une conférence téléphonique. Après avoir discuté avec l’entreprise, nous sommes le plus souvent rassurés. soit quant à leur stratégie pour gérer le risque ou simplement grâce à une meilleure transparence sur les initiatives en cours.

Nous consignons chaque interaction et identifions les cas où des rencontres ou des appels de suivi seraient bénéfiques. Si l’entreprise s’engage à améliorer la transparence ou si des stratégies pour répondre à une controverse sont discutées, nous en prenons note et ferons un suivi avec le management de la société lors de notre prochaine réunion.

Nous pensons que c’est dans ce domaine que nous pouvons le mieux remplir nos obligations et engagements en tant qu’investisseurs responsables. Si un CEO participe à 10 réunions avec des investisseurs et que la majorité d’entre eux soulève des questions sur leur stratégie en matière de durabilité, nous sommes confiants que ces retours vont finir par influencer la stratégie d’entreprise. Puisque nous sommes souvent l’un de leurs plus grands investisseurs, nous sommes très engagés à fournir ce feedback et à soulever ces questions lorsque nous les identifions. Nous considérons l’actionnariat actif comme un puissant instrument de changement, non seulement pour encourager un meilleur comportement d’entreprise mais pour générer en conséquence de meilleurs rendements financiers à long terme pour nos investisseurs.

 
Lire notre politique détaillée (en anglais)