QUAERO CAPITAL a considérablement investi dans le secteur des infrastructures, que cela soit celui des infrastructures cotées en bourse ou le financement de projets dans les marchés privés.
Cette classe d’actifs présente un certain nombre d’avantages, tant sur le plan de la nature des investissements que sur celui des caractéristiques propres au secteur. Dans tous les cas, l’inclusion d’une portion d’infrastructures dans un portefeuille diversifié semble très appropriée dans l’environnement actuel.
des avantages indéniables
Tout d’abord, les infrastructures sont l’un des secteurs de l’économie qui va attirer le plus d’investissements privés et publics ces prochaines années. Que cela soit pour le financement de la transition énergétique ou de la digitalisation de nos économies, des sommes colossales sont allouées au développement des nouvelles infrastructures nécessaires à la transformation de nos économies. Cette transformation est comparable aux différentes révolutions industrielles que nous avons vécues au cours de l’Histoire. Par ailleurs, la vétusté des infrastructures existantes ou l’absence d’infrastructures dans certaines régions du monde va également nécessiter un flux d’investissement important dans différents segments plus matures du domaine. Ces flux imposants représentent une opportunité attrayante pour les investisseurs désireux de participer à la construction de l’économie et de la société de demain.
Ensuite, l’investissement en infrastructures présente également un nombre de caractéristiques désirables dans l’environnement actuel des marchés. Typiquement orientés sur le long terme, les projets d’investissement offrent une très grande visibilité sur les flux financiers dans la durée et sont dès lors relativement faciles à modéliser. Cette visibilité rend les projets attractifs et très stables pour les investisseurs qui s’y exposent. La faible volatilité du secteur apporte un potentiel de diversification important dans les portefeuilles sans nécessairement abandonner l’espoir de rentabilité. De plus, dans de nombreux cas, les sociétés privées actives dans l’infrastructure reçoivent des « loyers » pour la mise à disposition de celles-ci. Généralement, ces loyers sont indexés sur l’inflation ce qui contribue à protéger les portefeuilles de la perte de pouvoir d’achat et de l’inflation.
un challenge de taille
Pourtant, le secteur des infrastructures a longtemps – et à juste titre – été considéré comme un secteur problématique sur les plans environnementaux et sociaux. Ayant souvent une très grande emprise sur le sol (notamment pour les autoroutes, les aéroports ou encore les bâtiments comme les universités), le développement et la gestion d’une très grande infrastructure nécessite de prêter une attention particulière à la dimension ESG. QUAERO CAPITAL a développé des compétences et des convictions fortes dans ce domaine. Avec nos analystes spécialisés dans les questions de durabilité, nous sommes aujourd’hui capables de proposer des produits en conformité avec la directive européenne SFDR et classifiés article 8 pour la partie cotée ou article 9 pour le financement de projets. Notre participation à différentes initiatives dans le domaine environnemental (Net Zero Asset Managers Initiative par exemple), notre adhésion aux PRI et le label ISR de notre fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Infrastructure Securities (pour ne citer que quelques exemples) attestent de l’engagement de notre société envers une gestion responsable et lui confèrent une crédibilité vis-à-vis des problématiques ESG. Appuyée sur des mesures concrètes et tangibles, notre capacité à quantifier l’impact de notre gestion à l’aune de critères de développement durable est un gage de sincérité dans un domaine particulièrement sensible.
Notre lettre mensuelle donne un aperçu de nos portefeuilles d’infrastructures qu’ils investissent dans les marchés privés ou sur des bourses organisées. Nos équipes expérimentées disposent de compétences éprouvées et de convictions fortes pour naviguer dans cette classe d’actifs et nous sommes ravis d’en faire bénéficier nos clients.