Si les GAFAM et autres géants de la tech ou de la pharmacie ont obtenu les faveurs des marchés en 2020, certaines petites valeurs européennes ont également su tirer leur épingle du jeu, surperformant les plus grands titres. Ainsi, l’indice Emix Smaller European Companies a progressé de +7.3% sur l’année, à comparer avec une baisse de -2% pour le Stoxx600. Tour d’horizon de quelques gagnants de la crise sanitaire.
Quaero Capital a achevé lundi 11 janvier 2021 la levée de fonds de Quaero European Infrastructure Fund II (QEIF II) en atteignant 600 millions d’euros (son hard cap), dépassant ainsi l’objectif initial de 500 millions d’euros annoncé à son lancement en juillet 2019. La société de gestion prévoit une capacité d’investissement supplémentaire, compte-tenu de l’intérêt marqué de ses investisseurs pour des opportunités de co-investissement.
Pour mémoire, la levée de fonds de son précédent véhicule (QEIF) avait pris fin en avril 2017, avec 275 millions d’euros intégralement investis depuis.
QEIF II a pour stratégie de financer des infrastructures en fonds propres en Europe, qu’elles soient nouvelles et à construire (greenfield) ou déjà en exploitation (brownfield). Le fonds cible le cœur du marché du financement de projet, en sélectionnant plus particulièrement des opérations possédant un potentiel de développement et de croissance, qu’il vient alors accompagner et amplifier. Il déploie une approche multi-sectorielle, en investissant dans des projets d’énergie, de télécom, d’eau et d’environnement, d’infrastructures sociales, de transport ou encore d’équipements et de services publics.
QEIF II a déjà engagé plus de 40% de son encours à travers 6 opérations menées dans 4 pays dans plusieurs secteurs : énergies renouvelables (éoliennes), télécoms (réseaux de fibre optique, data centers), infrastructures sociales (écoles) et services publics (réseau électrique).
« Ce succès témoigne de la confiance renouvelée des investisseurs de QEIF ainsi que du soutien de nouveaux investisseurs, en particulier en Suisse, en France, en Belgique et au Luxembourg, convaincus par la qualité du premier fonds, par les actifs déjà entrés dans le portefeuille de QEIF II et plus généralement par la performance de la classe d’actifs des infrastructures. » a déclaré Sébastien Bourget, Managing Partner, responsable de l’activité infrastructure chez Quaero Capital.
Les souscripteurs de QEIF II rassemblent des investisseurs européens de premier plan, dont des compagnies d’assurance, des mutuelles d’assurance, des caisses de retraite, des fonds de pension, des fonds de fonds, le Fonds de Réserve pour les Retraites et la Banque Européenne d’Investissement.
Cette chronique de Jean Keller est parue dans Le Temps du 18 janvier 2021. Lire l’article en PDF.
Alors que des voix s’élèvent en Suisse pour réclamer une renégociation de l’accord-cadre avec l’UE, il faut rappeler que sa signature est vitale pour notre place financière et pour l’asset management en particulier.
« Alors que certains payaient des fortunes pour Tesla ou Apple, le marché fourmille de perles ignorées. Nous sommes au Palais de Dame Tartine où les murs sont de praline et les poches débordent de bonbons. »
Dans cette interview publiée sur le site d’information Allnews, notre CEO Jean Keller explique pourquoi il pense que le moment est venu de se tourner vers les petites valeurs, qui sont injustement délaissées.
This week South Korea became the third large Asian economy to pledge carbon neutrality, marking a major milestone for the fight against climate change. All three countries, China, Japan and South Korea, are in the top 10 country emitters of carbon dioxide in the world due to a continued reliance on coal-powered energy, and together represent over a third of annual global emissions.
La victoire de Joe Biden à l’élection présidentielle américaine représente un point d’inflexion positif majeur pour nos deux stratégies en infrastructure cotée et en énergies propres.
En effet, outre son engagement de rejoindre immédiatement les Accords de Paris sur le Climat, que les États-Unis ont quitté le 4 novembre à la demande de Donald Trump, le président-élu a prévu un plan de USD 3’000 milliards en faveur de l’infrastructure durable et des énergies propres.
The election of Joe Biden as the next President of the United States is a relief for those involved in sustainability. From an environmental perspective simply a return to science-based policy making will be hugely welcome. Biden plans to re-join the Paris Climate Agreement on day one of his presidency, and despite potentially not having control of the Senate he should be able to proceed with many of his green goals; a task force put together during the campaign identified 56 policy moves on climate and energy that do not need help from Congress.
Cette chronique de Jean Keller est parue dans Le Temps du 16 novembre 2020. Lire l’article en PDF.
Soucieux d’améliorer leurs marges dans un marché dominé par une lutte des prix sans merci, les marchands d’ETF offrent désormais des produits thématiques permettant de parier sur n’importe quelle tendance ou idée d’investissement. Chers et décevants en termes de performance, ils semblent toutefois plus intéressants pour leurs émetteurs que pour les investisseurs.
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